[인사이트코리아=장원수 기자] 키움증권은 23일 한글과컴퓨터에 대해 1분기 실적은 서프라이즈를 기록할 것으로 전망된다고 전했다.

김학준 키움증권 연구원은 “한글과컴퓨터의 1분기 연결 매출액은 전년 동기대비 34.5% 늘어난 562억원, 영업이익은 294.7% 증가한 96억원으로 컨센서스인 47억원 대비 서프라이즈를 기록할 것으로 전망된다”며 “한컴 오피스의 매출이 1분기에 332억원으로 AI 및 클라우드 매출 증가에 힘입어 성장세를 보이는 가운데 전통적으로 1분기에 부진한 라이프케어의 적자 폭이 크게 개선될 것으로 전망되기 때문”이라고 밝혔다.

김학준 연구원은 “마케팅비용이 전년대비 증가했으나 다른 비용들의 증가 폭이 크지 않기 때문에 영업레버리지가 나타나는 구간으로 판단된다”며 “특히 AI 및 클라우드 관련 매출의 증가는 한글과컴퓨터의 기초 체력이 더 높아질 수 있다는 것을 의미하는 것으로 관련 매출들의 증가세가 분기가 지날수록 높아질 것으로 기대된다”고 설명했다.

김 연구원은 “연결매출에서 비중이 큰 한컴라이프케어는 매각 준비 절차를 밟고 있는 것으로 언급됐다”며 “향후 매각이 진행된다면 AI관련 업체들에 대한 M&A가 더 활발해질 것으로 기대된다”고 지적했다.

그는 “더불어 항상 괴리감이 발생했던 별도 영업이익과 연결 영업이익 차이가 크게 개선될 수 있다”라며 “향후 SDK 및 API를 기반으로 한 사업도 확장될 것으로 기대된다”고 언급했다.

그는 “최근에는 ‘한컴 데이터 로더’를 출시하고 본격적인 사업 확장에 나서고 있다”며 “문서 검색 시점에 발생되는 오류를 줄이는 SDK로 문서들의 자동 데이터 전처리 기술”이라고 말했다.

그는 “특히 최근에 각광받고 있는 DMA(Data Management Assistant)의 업무를 일부 대체 할 수 있는 것으로 데이터 활용이 높은 기업들의 수요가 높을 것으로 기대된다”라며 “더불어 국내 및 유럽지역에서 관심이 높은 SDK로 다른 SDK들보다 매출 기여가 빠르게 발생할 수 있을 것으로 기대된다”고 진단했다.

그는 “올해 관심을 가져야할 부분은 AI 및 클라우드 매출 확대, SDK 모듈화에 따른 해외 매출 비중 확대, 라이프케어 방산 부문의 매각 및 AI관련 기업의 M&A, GPT5의 출시에 따른 수혜기업 동향”이라고 전망했다.